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机械行业:策略报告 布局重大技术装备领域

    2010年机械行业景气度将继续向好。企业经营、产品出口状况正在逐步恢复;固定资产投资方面,根据华泰联合宏观组预测,2010年虽然增速有所降低,但仍将保持在20%左右。



    重点关注重大技术装备制造领域。随着我国经济的企稳回升,加快产业结构调整将成为未来经济工作的重点之一。由此,高档数控机床、航空制造业等可以提升我国装备制造业竞争力、为产业结构调整提供技术支持的重大技术装备领域将有望取得快速发展。



    2010年高档数控机床、航空制造业投资机遇主要来自于以下几方面:一是结构调整将加大对先进设备的需求,因此下游需求稳定,二是结构调整将加速行业内的结构优化,从而为龙头企业提供较大的发展机遇,三是所处行业具有较高的技术壁垒,而且产品在国际上已具备一定的竞争优势,四是有望继续获得相关政策支持。



机床:高档产品需求稳定。高速铁路、汽车行业的快速发展将拉动对机床的需求。而随着国产机床性能的提高,以及国家对采购国产重点技术装备的支持,高档机床产品进口替代的进程也将进一步加速。在细分领域,随着磨齿机在轿车、风电领域应用的逐步推广,磨齿机行业有望迎来新的发展阶段。重点关注秦川发展。



    航空制造业:需求复苏,重组加速。需求:军品将随三代战机的逐步列装而稳定增加;民用支线航空产品具有较强国际竞争力,且属我国未来重点发展产业,2010年MA60交付量将逐步恢复,ARJ21有望交付客户;从波音、空客的新订单量看,全球航空制造业正在回暖,零部件转报业务也在逐步恢复。中航飞机借助西飞国际实现整体上市,拉开了中航工业子公司整体上市的帷幕。因中航工业下属发动机资产分布较为集中,且下属三家上市公司定位均较为明确,故有望在2010年率先取得突破性进展。重点关注航空动力。



 

(来源:联合证券 )